핵심 요약
- 기본예탁금은 어떤 상품을 거래할 자격을 얻기 위해 계좌에 미리 갖고 있어야 하는 최소 금액입니다. 그 상품을 사는 데 쓰는 돈과는 역할이 다릅니다.
- 예치한 돈이 따로 떼어져 잠기지는 않습니다. 한국거래소는 기본예탁금이 위탁증거금에 충당된다고 적고 있습니다.
- 금액은 하나로 정해져 있지 않습니다. 파생상품은 증권회사가 단계별로 정하고, 코넥스시장은 2022년 5월 30일에 제도 자체가 폐지됐습니다.
기본예탁금의 뜻과 필요한 이유
기본예탁금은 특정 상품을 거래하려는 계좌가 첫 주문을 내기 전에 미리 예치해 두어야 하는 최소 금액입니다. 그 상품을 사는 데 쓰는 돈이 아닙니다. 거래를 시작할 자격을 여는 문턱입니다.
이 장치가 처음 자리 잡은 곳은 파생상품시장입니다. 선물과 옵션은 계약한 시점과 결제하는 시점 사이가 길어서, 그동안 가격이 자신에게 불리하게 움직여도 약속을 지킬 수 있는지를 미리 담보받아야 합니다. 한국거래소는 파생상품거래를 손실 위험이 커 결제이행을 위한 담보가 항상 필요한 거래라고 설명합니다.
그래서 파생상품 계좌는 계좌를 만든 것만으로는 주문을 낼 수 없습니다. 거래소는 파생상품을 거래하기 위해서는 미리 기본예탁금을 예탁하여야 한다고 적고 있습니다. 예탁이 끝나야 주문을 낼 수 있는 상태가 됩니다.
같은 장치가 나중에 다른 상품에도 옮겨 붙었습니다. 손실 위험이 큰 상품을 거래하려는 사람에게 최소한의 여력을 확인하기에 다루기 쉬운 방식이기 때문입니다. 개인투자자가 기본예탁금이라는 말을 실제로 만나는 자리는 파생상품 계좌와 레버리지 ETF처럼 배수를 따라가는 상품입니다.
기본예탁금은 계좌에서 어떻게 쓰이나요?
예치한 돈이 어딘가로 옮겨 가 잠기는 것이 아닙니다. 한국거래소는 기본예탁금이 위탁증거금에 충당된다고 적고 있습니다. 위탁증거금은 투자자가 주문을 내거나 아직 정리되지 않은 계약을 들고 있을 때 증권회사에 맡겨 두어야 하는 담보입니다.
숫자를 넣어 보겠습니다. 아래 금액은 구조를 보이려고 임의로 잡은 값이고, 어느 상품의 실제 규정 금액도 아닙니다.
- 어떤 상품의 기본예탁금이 500만원이라고 해 보겠습니다.
- 계좌에 500만원을 넣습니다. 이 시점에 산 것은 아무것도 없습니다. 자격 요건만 채운 상태입니다.
- 주문을 내면 그 주문에 필요한 증거금이 계산됩니다. 미리 넣어 둔 500만원이 그 증거금 자리로 들어갑니다.
- 500만원을 그대로 묶어 둔 채 증거금을 따로 또 마련해야 하는 구조가 아닙니다.
기본예탁금을 채우려고 넣은 현금이 계좌 밖에 따로 보관되는 것은 아닙니다. 그 현금은 계좌 안에 그대로 있고, 주문을 내면 증거금으로 충당됩니다. 자격을 채우는 일과 돈을 쓰는 일이 같은 현금 위에서 순서대로 일어납니다.
기본예탁금은 언제 요구되나요?
두 자리입니다. 거래소는 투자자가 파생상품계좌를 개설한 뒤 최초로 주문을 제출할 때, 그리고 보유하던 미결제약정을 모두 해소한 뒤 다음 날 12시 이내에 다시 주문을 제출할 때 기본예탁금을 납부하도록 정하고 있습니다. 미결제약정은 아직 정리되지 않고 남아 있는 계약을 말합니다.
주문을 낼 때마다 매번 새로 채워 넣는 돈이 아니라, 거래에 들어가는 길목에 놓인 요건입니다. 포지션을 전부 정리해 계좌를 비웠다가 곧바로 다시 들어가려 할 때 같은 문턱을 한 번 더 지나게 됩니다.
예수금·증거금과 기본예탁금의 차이
이름이 비슷해 섞이기 쉽지만 세 가지는 서로 다른 것을 가리킵니다. 예수금은 계좌에 넣어 둔 돈이고, 기본예탁금은 그 상품을 거래할 자격을 얻기 위해 계좌에 갖고 있어야 하는 최소 금액이며, 위탁증거금은 낸 주문과 들고 있는 계약에 대해 요구되는 담보입니다.
| 구분 | 무엇인가 | 언제 걸리는가 |
|---|---|---|
| 예수금 | 계좌에 입금한 금액 중 매매결제대금으로 아직 쓰지 않은 돈 | 항상. 주식을 사는 데 실제로 쓰입니다 |
| 기본예탁금 | 그 상품을 거래할 자격을 얻기 위해 계좌에 갖고 있어야 하는 최소 금액 | 첫 주문을 내기 전 |
| 위탁증거금 | 낸 주문과 보유 중인 계약에 대해 맡겨 두는 담보 | 주문할 때마다, 계약을 들고 있는 동안 |
가장 큰 차이는 그 값이 무엇을 재는가입니다. 예수금은 얼마나 살 수 있는지를 나타내는 잔액이고, 기본예탁금은 살 수 있는지 없는지를 가르는 요건입니다. 예수금이 1억원이어도 기본예탁금 요건을 갖추지 않았다면 그 상품의 주문은 나가지 않습니다. 반대로 요건을 채웠다고 해서 그 금액만큼 무언가를 산 것도 아닙니다.
위탁증거금과는 걸리는 시점이 다릅니다. 기본예탁금은 거래에 들어가기 전 한 번 확인되는 값이고, 증거금은 주문과 보유 계약이 있는 동안 계속 따라다니는 값입니다. 그리고 앞의 것이 뒤의 것으로 흘러갑니다. 거래소가 충당된다고 적은 부분이 바로 그 관계입니다.
기본예탁금은 얼마인가요?
하나로 정해진 금액이 없습니다. 기본예탁금은 시장과 상품마다 따로 붙는 요건이라, 금액을 묻기 전에 어떤 상품인지를 먼저 붙여야 답이 나옵니다.
파생상품 계좌의 기본예탁금은 증권회사가 자율적으로 정합니다. 거래소 설명은 위탁자의 신용상태 등을 감안하여 회원이 자율적으로 정하는 단계별 금액이라고 적고 있습니다. 여기서 회원은 거래소에 가입한 증권회사를 말합니다. 그래서 같은 선물 거래라도 어느 증권회사에서 계좌를 열었는지, 그 계좌가 어느 단계에 놓였는지에 따라 금액이 달라집니다.
배수를 따라가는 상장 상품은 성격이 다릅니다. 일부 ETF와 ETN에는 규제로 정해진 기본예탁금이 붙고, 지수를 따라가는 상품과 개별 종목 하나를 따라가는 상품에 각각 다른 기준이 걸립니다. 어떤 상품이 대상이고 금액이 얼마인지, 함께 요구되는 사전교육이 무엇인지는 레버리지 ETF 글에서 다룹니다.
제도가 없어지기도 합니다
코넥스시장이 그 사례입니다. 개인투자자가 코넥스 종목을 사려면 3천만원 이상을 예탁해야 했는데, 이 요건은 2022년 5월 30일에 폐지됐습니다. 금융위원회는 폐지로 누구나 코넥스 시장에 자유롭게 투자할 수 있게 된다고 밝혔습니다. 함께 운영되던 소액투자 전용계좌 제도도 같이 없어졌습니다.
그 자리에 들어온 것은 돈이 아니라 설명입니다. 지금은 증권회사가 코넥스 거래를 처음 시작하는 일반투자자에게 투자자 유의사항을 개인별로 한 번 고지합니다. 문턱을 금액으로 세우던 자리를 고지 의무가 대신한 셈입니다.
기본예탁금이 면제되는 경우
파생상품에서는 사후위탁증거금을 예탁하는 계좌라면 기본예탁금 적용이 면제될 수 있습니다. 사후위탁증거금은 주문을 낼 때가 아니라 장이 끝난 뒤 남아 있는 계약에 대해서만 증거금을 매기는 방식이고, 은행과 금융투자업자 같은 적격기관투자자에게 적용됩니다. 주문 앞단에서 증거금을 받지 않으니 그 앞에 놓인 문턱도 함께 빠집니다.
배수를 따라가는 상장 상품에도 면제 대상이 따로 정해져 있습니다. 누가 해당하는지는 레버리지 ETF 글에서 다룹니다.
자주 묻는 질문
일반 주식을 살 때도 기본예탁금이 필요한가요?
한국거래소가 기본예탁금 제도를 두고 있는 곳은 파생상품시장입니다. 유가증권시장과 코스닥시장의 매매거래제도에는 기본예탁금 항목이 없습니다. 코넥스시장에는 3천만원 이상을 예탁해야 하는 요건이 있었지만 2022년 5월 30일에 폐지됐습니다. 다만 레버리지나 인버스처럼 배수를 따라가는 상장 상품 중 일부는 주식처럼 거래되더라도 별도의 기본예탁금 요건이 걸립니다.
기본예탁금을 현금이 아닌 것으로 채울 수 있나요?
파생상품 기본예탁금은 현금뿐 아니라 대용증권, 외화, 외화증권으로도 예탁할 수 있습니다. 대용증권은 현금 대신 담보로 인정해 주는 상장주식이나 채권 같은 증권을 말합니다. 다만 상품에 따라 현금만 인정하는 경우가 있습니다. 무엇으로 채울 수 있는지는 거래하려는 상품의 기준과 증권회사 안내를 함께 확인해야 합니다.
내 계좌에 적용되는 기본예탁금은 어디서 확인하나요?
파생상품 기본예탁금은 위탁자의 신용상태 등을 감안해 증권회사가 자율적으로 단계를 정합니다. 그래서 모든 계좌에 공통으로 적용되는 하나의 값을 찾는 대신, 계좌를 개설한 증권회사의 안내에서 확인하는 편이 정확합니다. 배수를 따라가는 상장 상품은 규제로 금액이 정해져 있어 이와 성격이 다릅니다.
레버리지 ETF를 사려는데 기본예탁금 안내가 떴습니다. 무엇을 해야 하나요?
배수를 따라가는 상장 상품 중 일부는 사전교육 이수와 기본예탁금 예치를 모두 갖춰야 매매할 수 있습니다. 안내가 떴다면 그 요건을 아직 채우지 않은 상태라는 뜻입니다. 어떤 상품이 대상이고 금액이 얼마인지, 면제 대상이 누구인지는 레버리지 ETF 글에서 정리했습니다.
참고·출처
- 파생상품 > 매매절차 — 한국거래소
- 파생상품 > 증거금제도 > 증거금종류 — 한국거래소
- 파생상품 > 증거금제도 > 증거금이란 — 한국거래소
- 5월 말부터 코넥스 시장 투자 문턱이 크게 낮아집니다(2022-04-27) — 금융위원회
- 코넥스시장 > 기본예탁금 제도 — 한국거래소
제도와 규정은 변경될 수 있습니다.