플루토의 주식용어.ZIP #12
이런 변동성장엔 예측을 포기하는게 답 동일가중전략
무지성 분할 매수로 시장을 이기는 전략
변동성 장세의 대안: 동일가중 전략과 리밸런싱의 원리
대형주 몇 개가 지수를 견인하다 갑자기 급락하는 등 변동성이 심한 장세에서는 개별 종목의 상승과 하락을 예측하기 어렵습니다. 시장을 예측하는 대신 사전 설정한 규칙에 따라 투자 비중을 일정하게 유지하는 '동일가중(Equal Weight) 전략'은 기계적인 매매를 통해 감정을 배제하고 포트폴리오를 방어하는 유용한 투자 방식입니다.
1. 종목 비중을 산정하는 3가지 방식
포트폴리오 내 종목 비중을 나누는 대표적인 3가지 기준을 비교하여 차이점을 파악할 수 있습니다.
| 방식 | 개념 | 특징 및 예시 |
|---|---|---|
| 동일가중 | 모든 종목을 동일한 금액으로 매수 | 특정 대형주가 지수를 왜곡하는 현상 방지 |
| 시가총액가중 | 기업의 시가총액 규모에 비례하여 배분 | 코스피, S&P 500 등 가장 흔히 쓰이는 방식 |
| 가격가중 | 주당 주가 가격에 비례하여 배분 | 다우존스 지수 등 전통적 지수산출 방식 |
2. 동일가중 전략의 핵심: 리밸런싱(Rebalancing)
동일한 비중으로 시작하더라도 시간의 경과에 따라 상승한 종목의 비중은 커지고, 하락한 종목의 비중은 축소됩니다. 이러한 비중 불균형을 해결하는 장치가 리밸런싱(비중 재조정)입니다.
상승하여 비중이 커진 종목은 일부 매도하여 이익을 실현하고, 하락하여 비중이 줄어든 종목은 추가 매수하여 초기 설정 비율로 복원합니다.
오른 종목을 더 사고 싶고 내린 종목을 팔고 싶어 하는 인간의 심리적 오류를 차단합니다. 정해진 수치 기준대로 매매하여 고점 매도와 저점 매수를 시스템화합니다.
3. 리밸런싱 실전 적용 3단계
● 1단계 [자산 배분] : 전체 운용 자산을 주식과 채권 등 대유형 간 비율에 맞추어 할당합니다. (예: 주식 50%, 채권 50%)
◎ 2단계 [종목별 동일 배분] : 주식 자산 내에서 투자할 종목들에 동일한 금액을 분배합니다. (예: 5개 종목 각 20%씩 배분)
◇ 3단계 [정기 비중 재조정] : 일정 주기마다 평가액을 점검하여 목표 비율보다 늘어난 종목은 매도하고, 줄어든 종목은 매수하여 초기 비율로 맞춥니다.
▶️ 주가의 예측에 의존하기보다 미리 정해둔 동일가중 규칙을 준수하는 것이 장기적 수익률 방어에 유효합니다.
플루토의 설명을 영상으로 확인하기
▶️ 유튜브 영상 보러 가기
